1.最近ではどんな保険の利率がよいか

国内で長らく続く超低金利政策の影響により、多くの円建て保険は利率が悪くなってしまっています。

一方、最近において利率が良いのは、外貨建ての保険(特に米ドル建て保険)や保険会社の資産運用の実績によって受け取れる保険金の額が変わるタイプの保険(変額保険)です。

いずれも、積立の効率が「円建て」の保険よりも高いものですが、一定のリスクもあり、そのリスクの内容と対処法を知って活用する必要があります。

以下の2つのタイプについて説明します。

1. 個人年金保険
2. 終身保険

2.個人年金保険

現在、少子高齢化が進み、公的な年金だけでは老後の生活を維持することができなくなっていくと言われています。

そこで、保険会社が販売する「個人年金保険」が注目されています。

個人年金保険は、公的な年金だけでは賄えない老後の生活費の足しにしたり、長生きした場合の経済リスクを備えたりするための保険です。

個人年金保険では、老後に「毎年●万円」の年金を受け取ることができます。

中でも利率が良く、貯蓄や投資に適しているのが「外貨建て個人年金」「変額個人年金」です。

個人年金保険は、後で紹介する終身保険と比較して、死亡保障がついていない分、より利率が高くなっています。

2-1.外貨建て個人年金

外貨建て個人年金は、保険料の支払いや年金の受取りを外貨で行うタイプの個人年金です。

為替リスクはあるものの、個人年金のなかでも、利率のよい商品として注目されています。

実際にどの程度の利率になるのか、A生命の契約例（2021年3月時点）をご覧ください。

なお、為替のレートは1米ドル107.49円のままで推移したものと想定（※1）します。

• 契約者：30歳男性
• 保険料払込期間：60歳満了
• 年金支払開始：60歳から
• 年金種類：確定年金（10年）
• 保険料：（月払い）15,000円（※2）

（※1）実際には為替ルートの変動の影響を受けます。詳細は「外貨建てのリスク」の項で解説します。
（※2）この保険は保険料を毎月円建てで支払い、そのときの米ドルに換算して積み立てていきます。

年金の種類は確定年金（10年）といい、60歳からの10年の間、年金を受け取り続けることができます。

この商品で受け取れる年金額は、以下の通り、積立利率により異なります。

年金の返戻率が最大で180%を超えるシミュレーションになっています。

ただし、その代わり、外貨建ての保険商品には為替のリスクがあります。その中身と対処方法については、後ほど解説します。

2-2.変額個人年金

変額個人年金は、保険会社の運用により、受け取れる年金額が変動するタイプの保険商品です。

運用の対象は、国内外の株式や債券などから契約者自身で選ぶことができます。

対象を複数選び、リスク分散することも可能です。

受け取れる年金額が運用実績により変動するので、リスクがある商品です。元本割れのおそれも理論上はゼロではありません。

したがって、契約するのであれば、基本的なしくみとリスクの内容・程度、対処法を理解する必要があります。

2-3.【参考】円建て個人年金なら「個人年金保険料控除」が利用できる

上で述べたように、円建ての個人年金は、外貨建てや変額と比べると大きく利率が劣ります。

一方で為替や投資のリスクがない分、安定しているとはいえます。

どのくらいの差があるのかC生命の円建て個人年金の契約例（2021年3月時点）をご覧ください。

契約の条件を以下の通りとします。

• 契約者：30歳男性
• 払込期間：65歳まで
• 年金支払開始：66歳から
• 年金種類：確定年金（10年）
• 保険料：（月払い）15,000円

この場合の保険料累計額・個人年金受取累計額・返戻率は以下の通りです。

これは決して利率がいいとは言えません。

ただし、円建て個人年金は「個人年金保険料控除」によって所得税・住民税の節税ができます。したがって、節税できた額と合算すれば、トータルで見て実質的にお金が増えると言えます。

生命保険料控除については詳しくは「個人年金は税金がお得！？知っておきたい控除に関する4つのポイント」をご覧ください。

3.終身保険

一生涯の死亡保障がついた終身保険の中でも、外貨建てや変額タイプの商品は利率が高くなっています。

3-1.外貨建て終身保険

D生命のドル建て終身保険（2021年3月時点）の例をみていきましょう。

契約の条件を以下のように設定します。

為替のレートは1米ドル約110円と想定します。

• 契約者：30歳男性
• 保険期間：終身
• 基本保険金額：50,000USD（約550万円）
• 保険料払込期間：10年間/60歳払込
• 保険料（月額）：10年間⇒103.50USD（約11,385円）、60歳払込⇒272.00USD（約29,920円）

記載の条件のうち、基本保険金額とは死亡保険金の最低保障額をさします。

どんなに運用の状況が悪くても、その額の死亡保険金は確保されるという意味です。

また、この記事では保険料の払込期間について「10年間」の商品、「60歳まで」の商品の2種類を紹介しています。

一般的に「10年間」等という短期間で保険料を払う場合の保険の利用目的は、学資保険代わりです。

保険料を払い込んでおいて大学の入学金・学費など必要なときに引き出します。

仮に学費に使わず寝かせておけば、さらにお金を増やすことが可能です。

一方、60歳払込のように支払期間を長期で設定する場合の保険の目的は、老後の生活費を確保するためです。

契約年数・解約返戻金・返戻率は以下の通りです。

●保険料払込期間：60歳払込のパターン

●保険料払込期間：10年間のパターン

この表の積立利率とは、一言でいうと保険会社の資金運用でもたらされる金利のことです。

積立利率が高いほど、返戻金や死亡保険金が高くなります。

ご覧の通り、60歳払込で最も高い返戻率は149.0%、払込期間が10年間のパターンでは196.9%です。

このように、非常に貯蓄性が高くなっています。

なお払込期間で比較すると、60歳払込より10年間の例の方が貯蓄性は高くなっています。

保険料の払込期間がより短い方が、貯蓄性が高くなるのです。

一方で、払込期間を長期にした方が、為替リスクの分散にはなります。

為替リスクについての詳細は後述します。

3-2.変額終身保険

保険会社の資金運用（投資信託などの金融商品を利用）の結果で、保険金や解約返戻率の額が変動するタイプの終身保険です。

投資の実績によって受け取れる給付金に大きな差が生じる、いわゆる「ハイリスク・ハイリターン」な保険商品です。

したがって、契約するのであれば、基本的なしくみとリスク・対処法を理解する必要があります。

なお、死亡保険金に関しては最低額が保証されており、それより少なくなってしまうことはありません。保険会社の資金運用が成功していれば、さらに上乗せになることもあります。

4.一時払い終身保険

一時払い終身保険とは、保険料を一括で支払うタイプの保険商品です。

手元に当面使わないまとまったお金があるときに検討します。

一時払い終身保険のなかには、以下のような種類があります。

• 元本保証で毎年一定額ずつ給付金を受け取れるタイプ
• 長く置いておくほどお金が増えるタイプ

1つずつ簡単に解説します。

4-1.元本保証で毎年一定額ずつ給付金を受け取れるタイプ

契約時に一括で保険料を支払ったあとは、被保険者が存命である限り、毎年一定額の定期支払金が受け取れるタイプの保険商品です。

どのくらいの利率となるのか、F社の一時払い終身保険の契約例（2021年3月時点）を例にとり紹介します。

契約条件を以下の通りです。

為替のレートは1米ドル110円と想定します。

• 契約者：30歳男性
• 保険期間：終身
• 積立利率保証期間：10年間
• 一時払い保険料：90,900.09米ドル（日本円で約1,000万円）
• 定期支払額：1,218.18米ドル（日本円で約13.3万円）

つまり日本円で約1,000万円を先におさめると、毎年約13.3万円の定期支払金が支給されます。

次に被保険者が亡くなったときの死亡保険金・途中で亡くなった際の解約返戻金は以下の通りです。

こちらの保険商品での死亡保険金・解約返戻金の額は以下の通りです。

死亡保険金や契約満了時（40歳時）に受け取れる解約返戻金の額は、一時払い保険料と同じ90,900ドル（約1,000万円）です。

（契約満了後に解約しなければ、契約はそのまま継続されます。）

契約満了までに、それまで約13.3万円×10回が支払われていることから、為替相場が1ドル110円のままと仮定すれば、以下イメージにあるように日本円で約1,133万円を受け取れることになります。

返戻率になおすと10年という比較的短い期間で約113.3%となり、利率の良さがわかります。

4-2.長く置いておくほどお金が増えるタイプ

テレビなどでよく宣伝されている低解約返戻金型の終身保険と同じように、契約してから時間が経過するにつれて受け取れる返戻金が増えるタイプの保険商品です。

G社の一時払い終身保険（2019年3月時点）の契約例を参考に、どんな保険なのかみていきましょう。

契約の条件を以下のように設定します。

為替のレートは1米ドル110円と想定します。

• 契約者：30歳男性
• 保険期間：終身
• 積立利率保証期間：10年間
• 一時払い保険料：90,900.09米ドル（日本円で約1,000万円）

こちらの保険商品での死亡保険金・解約返戻金の額は以下の通りです。

表にあるとおり、契約5年目（35歳時）の段階で返戻率が100%を超え、そのあとはどんどん返戻率が高くなります。

たとえば65歳まで契約を継続すれば、返戻率は160％を超えています。

なお、こちらの商品も外貨建てなので為替リスクにより、利回りが悪くなる可能性がある点には注意が必要です。

ただ、そのリスクを軽減する方法もあります。

詳細は、最後の項で解説しています。

4-3.【参考】一時払い終身保険は、相続対策にも使える

一時払い終身保険は、相続対策に使われることが多いです。

一時払い終身保険を利用したりすることで、相続税の対象となる財産評価を引き下げたり、遺産（保険金）を受け取れる遺族を確実に指定できたりなどのメリットがあるためです。

一時払い終身保険を使った相続対策のメリットに関しては「一時払い終身保険の2つの活用法と、円建て・外貨建ての比較」にくわしくまとめてあるので、興味がある方はあわせてご覧ください。

5.利率のよい保険のリスクと対処法

外貨建て・変額保険は利率が高い一方で、リスクもあります。そこで、以下、それぞれのリスクと対処法について簡単に解説します。

5-1.外貨建てのリスクと対処法

外貨建ての保険商品で注意が必要なのは、円と外貨を交換する際の比率（為替）に関するリスクです。

為替の状況によっては、大幅に利回りが悪くなってしまう可能性があるのです。

以下のイメージ図は、1＄100円の時に円を米ドルに交換し、後で為替相場が変動してから、再び米ドルから円に換金する際のものです。

契約時より円安ドル高だった場合には受け取れる円が増えて利益となる一方、円高ドル安の状況では損失が出てしまいます。

ただし、米ドル建ての保険は、このようなリスクは相当軽減されます。というのも、長期間加入すると、円高ドル安の時期と円安ドル高の時期の両方が混在することになるからです。

円高ドル安の状況では保険料が安くなり、円安ドル高の状況では保険料が高くなります。保険料を支払う時、その時々のレートに見合った額を支払うため、長い目でみると為替リスクが軽減されるのです。

したがって、最後にお金を受け取る時、ドル＝円の為替レートが、突然かつ急激に、それまでの間の為替相場の平均より著しく円高ドル安にならない限り、大損をする可能性は低いと言えます。

つまり、支払期間を分散する（長くする）ことによってこのリスクを軽減することができるのです。

また、米ドル建て保険は、加入期間が長ければ長いほど、返戻率が高くなっていきます。もしも、為替差損が発生したとしても、増えた分でカバーできる可能性が高くなっていきます。

なお、保険料を一括で支払うパターンだと、この払込を分散するリスク軽減の方法がとれませんが、こちらも、長く加入し続ければ大きく増えていくので、損失よりも利益の方が大きくなっていきます。

5-2.変額保険のリスクと対処法

変額保険で受け取れるお金の額を決定するのは、運用の状況です。

運用の結果が良好であれば、受け取れるお金が多くなりますが、逆に結果が悪い場合は、元本を大きく割り込むこともあります。

ただし、対処法を把握しておくことでリスクを大幅に軽減することは可能です。

リスク軽減のポイントとして、以下の4つがあげられます。

• 過去20年間の実績が良好な運用方法を選ぶ
• 長期運用によってリスクを分散する
• 保険会社の情報をチェックしたり担当者のアドバイスを聞いたりする
• 短期的な暴落に一喜一憂して慌てない

1つずつ簡単に解説します。

5-2-1.過去20年間の実績が良好な運用方法を選ぶ

変額保険では、商品ごと運用先ごとに過去の実績をホームページやパンフレットなどで公開しています。

運用方法は、過去20年間の運用実績が高いものを選ぶようにします。

たとえば、2008年におきたリーマンショックの直後は、どの運用方法でも一時的に実績が落ち込んでいます。しかし、優良な運用方法であれば、その期間も含めた過去20年程度を全体としてみれば、最終的に高い実績を挙げています。

また、銘柄の選び方など、運用の方向性が分かりやすく合理的な商品を選ぶようにします。

5-2-2.長期加入によってリスクを分散する

世界経済の歴史を見ると、日本のような長期低落・衰退傾向が顕著な国はごく例外で、一時的な暴落があっても、長い目でみればいずれ回復し、暴落前を上回る実績を出してきています。

今後も世界人口は当分は増え続け、世界経済の成長は続いていくのは間違いありません。

したがって、長期間加入することによって、トータルではお金を大きく増やすことができる可能性が高くなっていきます。最低でも15～20年間の長期にわたって加入することをおすすめします。

5-2-3.保険会社の情報をチェックしたり担当者のアドバイスを聞いたりする

変額保険の実績については、保険会社から定期的に情報が送られてきたり、ホームページなどで随時チェックしたりすることもできます。

その上で担当者の方のアドバイスを聞くことにより、今後の運用をどうするか（運用方法の組み替え・切り替えなど）を判断し、リスクを軽減することができます。

5-2-4.短期的な暴落に一喜一憂して慌てない

今まで説明した内容とも重複しますが、世界の経済情勢などで利率が落ち込むこともあれば、逆に高くなることもあります。

したがって、短期的な暴落に一喜一憂して慌ててしまったり、早期解約したりするのは厳禁です。

何があっても気にせず、淡々と保険料を払い込み続けていくことが大切です。

まとめ

国内が超低金利の現在では、円建て保険の利率はあまり高くないものの、外貨建てや変額保険については、かなり利率のよいさまざまな商品があります。

老後に年金を受け取れる個人年金保険、ある程度の死亡保障も兼ねた終身保険などがあります。

いずれも、リターンが大きい代わりにリスクもあるため、基本的なしくみとリスク・対処法を理解した上で活用することをおすすめします。